Dividendi esteri 2026: checklist tassazione persone e società

Cosa verificare quando arrivano utili da una società estera: ritenute, doppia imposizione, Paesi a fiscalità privilegiata, dichiarazione.

Un dividendo pagato da una società estera è di regola tassato due volte: prima nel Paese della società, con l’eventuale ritenuta alla fonte, poi in Italia. Quanto pesa la seconda tassazione dipende da chi lo riceve (persona fisica o società), da come lo riceve (tramite una banca italiana o direttamente su un conto estero) e da dove ha sede la società che paga, perché gli utili provenienti da Paesi a fiscalità privilegiata seguono regole più severe.

La checklist è divisa per tipo di percettore. Le regole citate sono quelle vigenti nel 2026: il D.L. 27 marzo 2026, n. 38 (convertito dalla L. 22 maggio 2026, n. 88) ha cancellato, con effetto dal 1° gennaio 2026, le soglie minime di partecipazione introdotte dalla legge di bilancio 2026 per l’esclusione dei dividendi nelle società.

Prima di tutto: inquadrare il dividendo

Identificare la società che paga: Stato di residenza, forma giuridica, se è quotata in un mercato regolamentato
Verificare se lo Stato estero ha un regime fiscale privilegiato secondo i criteri di legge, che non coincidono con una lista fissa di Paesiart. 47-bis TUIR
Per le società estere controllate, verificare prima se si applica la disciplina CFC: gli utili già tassati per trasparenza non si tassano una seconda voltaart. 167, c. 10, TUIR
Verificare che la remunerazione sia totalmente indeducibile per la società estera che la paga, da dichiarazione dell’emittente o altri elementi certi: è la condizione perché sia trattata come dividendoart. 44, c. 2, lett. a), TUIR
Raccogliere la documentazione della ritenuta subita all’estero (certificato del pagatore o rendiconto dell’intermediario) e la delibera di distribuzione
Stabilire se la partecipazione è detenuta nella sfera privata o nell’impresa: le regole cambiano

Persone fisiche che non agiscono come imprenditori

Per i privati il dividendo estero da Paesi non privilegiati è tassato con un prelievo del 26%, che si tratti di partecipazioni qualificate o non qualificate. Non si somma agli altri redditi e non si applica l’IRPEF progressiva.

Dividendo incassato tramite banca o intermediario italiano: verificare che la ritenuta a titolo d’imposta del 26% sia applicata sull’importo al netto della ritenuta esteraart. 27, cc. 4 e 4-bis, D.P.R. 600/1973; art. 3 D.L. 66/2014
Dividendo incassato direttamente all’estero, senza intermediario italiano: dichiararlo nel quadro RM (rigo RM31) con imposta sostitutiva del 26%, sull’importo al lordo della ritenuta esteraart. 18 TUIR; Istruzioni Redditi PF 2026
Ricordare che per i dividendi non si può scegliere la tassazione ordinaria con credito per le imposte estere: la ritenuta estera si recupera solo riducendola alla fonte o chiedendone il rimborso allo Stato estero in base alla convenzioneart. 18, c. 1, TUIR
Verificare la convenzione contro le doppie imposizioni con lo Stato della società e presentare per tempo al pagatore o all’intermediario la modulistica per la ritenuta ridotta
Se la ritenuta estera è stata applicata in misura piena, valutare la domanda di rimborso della differenza all’autorità fiscale estera nei termini previsti da quello Stato
Azioni estere detenute fuori dal circuito degli intermediari italiani: indicarle nel quadro RW e calcolare l’IVAFEart. 4 D.L. 167/1990; art. 19, c. 18, D.L. 201/2011

Dividendi da Paesi a fiscalità privilegiata (persone fisiche)

Gli utili da società residenti in Stati a regime privilegiato concorrono per intero al reddito complessivo e sono tassati con l’IRPEF progressiva (quadro RL); secondo le istruzioni ministeriali, sulle partecipazioni non qualificate in società i cui titoli sono negoziati in mercati regolamentati resta la ritenuta a titolo d’impostaart. 47, c. 4, TUIR; art. 27, c. 4, lett. b), D.P.R. 600/1973; Istruzioni Redditi PF 2026
Se incassati tramite intermediario italiano, la ritenuta del 26% è applicata a titolo d’acconto sull’intero importo, salvo che si tratti di titoli negoziati in mercati regolamentati o che sia stata dimostrata, sin dal primo periodo di possesso, la mancata localizzazione dei redditi nel Paese privilegiatoart. 27, c. 4, lett. b), D.P.R. 600/1973
Verificare se è possibile dimostrare, anche con interpello, che dalla partecipazione non consegue l’effetto di localizzare i redditi nel Paese privilegiato: in tal caso si torna al regime ordinarioart. 47-bis, cc. 2-3, TUIR
Quando il dividendo concorre al reddito complessivo, verificare il credito per le imposte pagate all’estero a titolo definitivo e indicarlo in dichiarazione, pena la perditaart. 165, cc. 1 e 8, TUIR

Imprenditori individuali e società di persone

Dividendi relativi a partecipazioni d’impresa: imponibili per il 58,14% del loro ammontare nell’esercizio di incassoart. 59, c. 1, TUIR
Dichiarare all’intermediario, al momento dell’incasso, che gli utili sono relativi all’impresa, per evitare la ritenuta del 26%art. 27, c. 5, D.P.R. 600/1973
Applicare il credito per le imposte estere in proporzione alla quota di dividendo tassata in Italiaart. 165, c. 10, TUIR
Per le società di persone il credito spetta ai singoli soci nella stessa proporzione del redditoart. 165, c. 9, TUIR

Società di capitali (SRL, SPA) e holding

Per le società di capitali residenti il dividendo estero da Paese non privilegiato è escluso dal reddito per il 95%: si tassa solo il 5% con l’IRES. Dal 1° gennaio 2026 l’esclusione si applica di nuovo senza soglie minime di partecipazione.

Applicare l’esclusione del 95% ai dividendi di società estere non residenti in Stati a regime privilegiato, se la remunerazione è indeducibile per la società esteraart. 89, cc. 2 e 3, TUIR
Verificare che non operi più la soglia del 5% o di € 500.000 introdotta dalla legge di bilancio 2026: il comma 2.1 dell’art. 89 è stato abrogato con effetto dal 1° gennaio 2026D.L. 38/2026, art. 11
Calcolare il credito per la ritenuta estera solo sulla parte imponibile del dividendo (5%), riducendo l’imposta estera in proporzioneart. 165, c. 10, TUIR
Per le società che applicano i principi contabili IAS/IFRS: i dividendi su azioni detenute per la negoziazione concorrono per interoart. 89, c. 2-bis, TUIR
Indicare i dividendi e il credito d’imposta nella dichiarazione dei redditi della società: il credito non spetta se il reddito estero non è indicatoart. 165, c. 8, TUIR

Società che ricevono utili da Paesi a fiscalità privilegiata

Situazione	Quota imponibile	Riferimento
Nessuna esimente dimostrata	100% dell’utile	art. 89, c. 3, TUIR
Dimostrato che la partecipazione non localizza redditi nel Paese privilegiato, sin dal primo periodo di possesso	5% (esclusione del 95%)	art. 89, c. 3, TUIR; art. 47-bis, c. 2, lett. b)
Dimostrato che la partecipata svolge un’attività economica effettiva con personale, attrezzature, attivi e locali	50%, con credito per le imposte pagate dalla partecipata sugli utili (credito indiretto) se il socio è controllante	art. 89, c. 3, TUIR; art. 47-bis, c. 2, lett. a)

Valutare se presentare interpello all’Agenzia delle Entrate per ottenere conferma dell’esimente prima della distribuzione
Se si applica l’esimente della mancata localizzazione dei redditi senza interpello o con risposta sfavorevole, segnalare la percezione degli utili nella dichiarazione dei redditiart. 89, c. 3, TUIR; art. 8, c. 3-ter, D.Lgs. 471/1997
Considerare anche le partecipazioni di controllo in società estere che a loro volta incassano utili da Paesi privilegiati: gli utili si considerano provenienti dal Paese privilegiato nei limiti di quelli ricevuti
Coordinare con il trattamento CFC: gli utili già imputati per trasparenza non concorrono di nuovo al reddito

Attenzione. L’omessa o incompleta segnalazione in dichiarazione degli utili da Paesi a fiscalità privilegiata è punita con una sanzione specifica pari al 10% dei dividendi non indicati, con un minimo di € 1.000 e un massimo di € 50.000 (art. 8, c. 3-ter, D.Lgs. 471/1997), che vale anche per le persone fisiche nei casi dell’art. 47, c. 4, TUIR. Prima di ogni distribuzione da una partecipata estera conviene far verificare al consulente la posizione del Paese e la documentazione dell’esimente.

Prima di chiudere la dichiarazione

Riconciliare gli importi lordi, le ritenute estere e le ritenute italiane con i documenti del pagatore e dell’intermediario
Convertire in euro gli importi in valuta e conservare il calcolo
Verificare che le imposte estere detratte siano state pagate a titolo definitivo e, se il pagamento definitivo arriva dopo, gestire la detrazione nel periodo correttoart. 165, cc. 4-5, TUIR
Archiviare per ogni dividendo: delibera, certificazione delle ritenute, eventuali moduli di convenzione, eventuale interpello

Dal 2027. Il nuovo testo unico delle imposte sui redditi (D.Lgs. 117/2026) si applica dal 1° gennaio 2027 e rinumera gli articoli del TUIR citati in questa checklist. Per i dividendi incassati nel 2026 valgono i riferimenti indicati.

Riferimenti normativi e di prassi

D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917 (TUIR), artt. 18, 44, 47, 47-bis, 59, 89, 165, 167
D.P.R. 29 settembre 1973, n. 600, art. 27
D.L. 24 aprile 2014, n. 66, art. 3
D.L. 27 marzo 2026, n. 38, art. 11, convertito dalla L. 22 maggio 2026, n. 88
L. 30 dicembre 2025, n. 199, art. 1, comma 54 (abrogato dal D.L. 38/2026)
D.Lgs. 18 dicembre 1997, n. 471, art. 8, c. 3-ter
Istruzioni modello Redditi PF 2026, quadro RM

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